Tiempos de servicio de activos Artículo de perfil de país

Brian Pollan analiza las oportunidades de inversión actuales en América del Sur, extractos del foro Latibex de noviembre de BME y por qué State Street decidió abrir una nueva oficina en Chile.

¿Por dónde empezar un reportaje sobre América del Sur como destino de inversión y servicios inmobiliarios relacionados? Coincidentemente, el foro de Latibex en BME a finales de noviembre llegó justo a tiempo para preparar este artículo. Permitió a los inversores «conocer la situación de las principales empresas sudamericanas y españolas en la región», dijo BME en un comunicado de prensa emitido después del evento.

Uno de los componentes principales es el Panel de Administradores de Fondos denominado ‘Oportunidades de Inversión en América Latina’, que incluye a Ignacio Arnau, Gerente de Cartera de la Firma de Mercado de Capitales Bestinver, el Director Comercial de Fidelity, Óscar Esteban Navarro y el Gerente de Fondos Alejandro Varela. En la empresa de servicios financieros Renta 4.

“Tenemos un vínculo especial con América del Sur, con oficinas en Chile, Perú y Colombia”, dijo Varela, quien está a cargo del fondo de acciones de América del Sur de la firma desde 2016. «Estamos muy conscientes del potencial de la región. Crecimiento potencial para los inversionistas», agregó.

Al abordar una sugerencia de que algunos índices muestran que América del Sur no siempre está sincronizada con el resto del mundo, Bestinver Arnau comenzó diciendo que no cree que los índices brinden una representación real de las economías de la región. Dijo que esto se debía a que estaban fuertemente sesgados hacia ciertos sectores, incluida la energía. «Estamos enfocados en un 98 por ciento en nombres sin código, lo que le brinda una exposición diferente a la que podría obtener normalmente», dijo.

Varela argumentó que ha habido un punto de inflexión en el comportamiento de las monedas frente al euro y al dólar estadounidense, ejemplificando el real en Brasil y el peso en México. Esto representa una gran parte de los beneficios para los inversores europeos.

Agregó que existe una percepción entre los inversores de que el centro de los riesgos geopolíticos se ha desplazado de oeste a este debido a la guerra en Ucrania, el aumento de los precios de las materias primas, lo que convierte a América del Sur en un refugio seguro.

Los índices sudamericanos están polarizados por México y Brasil y las grandes empresas allí, dijo Navarro de Fidelity. «Si administra activamente los fondos mediante el análisis de empresas, obtendrá un resultado diferente», dijo.

Además de los desafíos geopolíticos, las tensiones en el mercado energético, la disrupción tecnológica y la sustentabilidad, uno de los principales temas discutidos en el foro fue las oportunidades de inversión en Sudamérica.

Los altos directivos destacaron los atractivos rendimientos que ofrecen las inversiones sudamericanas en un contexto de caídas generalizadas del mercado de valores en Europa. El FTSE Latibex Top Index ha subido un 11 % en el año, el FTSE Latibex Brasil se sitúa cerca del 10 % y el FTSE Latibex All Share ha subido más del 13 %.

Durante las reuniones entre empresas e inversionistas, que volvieron a su forma privada original, varias grandes empresas sudamericanas expusieron sus planes a futuro.

“La confianza sobre el estado de la economía sudamericana es uno de los puntos en común entre los paneles, ya que la región está más preparada que nunca para enfrentar el complejo entorno de desaceleración del crecimiento global”, afirmó Jesús González, gerente general de Latibex. foro.

Tiempo de expansión

BME ha tenido una presencia constante en América del Sur durante décadas. Hace dos meses firmó un convenio de cooperación en educación financiera con la bolsa de valores mexicana BMV.

BME cuenta con una oficina en Bogotá desde la que gestiona otros proyectos, servicios de datos de mercado en toda la región, productos tecnológicos patrimoniales en México, Costa Rica, Colombia y Chile, y servicios de infraestructuras tecnológicas en México, Colombia, Bolivia y Venezuela.

En noviembre, el Directorio del Banco de Pagos Internacionales anunció el nombramiento de Roberto de Oliveira Campos Neto, Gobernador del Banco Central de Brasil, como Presidente del Consejo Asesor del BIS para las Américas.

Hace un mes, State Street anunció la apertura de una nueva oficina en Chile para ayudar a la empresa a atender y apoyar a los clientes corporativos en América del Sur.

La empresa nombró a Alberto Menéndez para dirigir la oficina de Chile y servir como representante de ventas para Chile y Perú. State Street describió la apertura de la oficina como un «hito significativo» porque «crea la expansión continua de las capacidades de los clientes en la región». La apertura se produce un año después de que el banco brasileño de State Street comenzara a ofrecer capacidades de cambio de divisas y operaciones de venta.

Al comentar sobre las noticias en ese momento, Menendez dijo: «State Street brinda soluciones líderes en el mercado y una escala sin precedentes a la región, y las oportunidades solo aumentan a medida que continuamos expandiendo nuestras capacidades en nombre de los clientes».

Marcia Rothschild, vicepresidenta sénior para América Latina y el Caribe de State Street, se tomó el tiempo para hablar con Asset Servicing Times. Él dice: «Vemos a América del Sur como una parte integral de nuestra estrategia de crecimiento a largo plazo. Las oportunidades abundan en la región, impulsadas por una demografía atractiva, una proliferación de activos que buscan inversiones en el extranjero y talento local.

State Street no es ajena a América del Sur, con décadas de relaciones duraderas con clientes y sólidas relaciones con los reguladores. Según Rothschild, está ampliando su presencia local en otros mercados clave de la región, a saber, México, Colombia y Perú, aprovechando la infraestructura construida en Brasil a través de su banco brasileño, State Street Banco Commercial.

En cuanto a por qué Chile fue la nueva ubicación elegida para State Street, Rothschild confirma: «Chile es la quinta economía más grande de América del Sur por PIB, con un modelo de libre mercado que lo hace atractivo para la inversión. Tenemos una larga historia y trayectoria de sirviendo a nuestros clientes en Chile y nuestra oficina La apertura apoyará aún más nuestros objetivos de estar más cerca de nuestros clientes y reguladores.

«Las oportunidades por delante están creciendo a medida que continuamos expandiendo nuestras capacidades en nombre de nuestros clientes que buscan acceso a una gama más amplia de servicios y tecnología, experiencia adicional y mayor alcance geográfico», agrega. «América del Sur exige una comprensión profunda de las regulaciones locales y transfronterizas y fuertes conexiones con los reguladores locales y los organismos de la industria».

State Street compite con los mismos jugadores globales en América del Norte, Europa y Asia. En los últimos años, ha habido un número creciente de jugadores asiáticos que han establecido presencia local en América del Sur, en particular bancos chinos y japoneses, ya que esos países invierten significativamente en alimentos, metales, minería y energía producidos en América del Sur. .

De cara al futuro, concluye Rothschild, el plan de State Street «va por buen camino para continuar expandiendo su presencia física en la región y servir y apoyar a sus clientes como su socio esencial».