El cobre y el cobalto permanecen en primer plano

El estímulo «verde» es el orden diario cuando las economías de todo el mundo se comprometen a reconstruir un entorno más verde después del COVID-19. Esto ha visto un aumento en el número de países que afirman sus objetivos de neutralidad de carbono, pero ¿cómo logran esos objetivos?

Mediante la introducción de tecnologías de transporte y energía limpia que dependen de una serie de productos básicos, incluidos el cobre y el cobalto, para su fabricación. Pero a medida que los objetivos climáticos se vuelven más ambiciosos, se necesitarán más minerales y metales para respaldar esto. Chantelle Coetzee Explora la importante cuestión de si el suministro de metales para baterías podrá seguir el ritmo de la creciente demanda.

Este artículo apareció por primera vez en Africa Mining Review Número 3, 2021
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Según la firma de información empresarial CRU, tanto los mercados del cobre como el del cobalto pueden esperar una fortaleza de la demanda continua a medida que las agendas de energía renovable y movilidad eléctrica se aceleren durante el período de pronóstico hasta 2025. A pesar de las fluctuaciones de precios a corto plazo, se puede esperar un escenario de precios más equilibrado. durante este período con Reequilibrar los mercados.

cobre

China ha tenido un impacto significativo en la demanda de cobre en 2020, dice Charlie Durant, director de investigación de CRU Base Metals, cambiando por completo el patrón de consumo anual. A pesar de las presiones de la demanda en el primer trimestre, la economía china se recuperó increíblemente rápido de la pandemia de COVID-19, y el mercado chino del cobre experimentó un crecimiento el año pasado. A pesar de esta fuerte recuperación, la demanda mundial cayó un 3% en 2020 debido a caídas en otros lugares.

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Este año, CRU espera que la demanda se recupere con un crecimiento de alrededor del 7% fuera de China. Sin embargo, China continuará impulsando la demanda de cobre, que actualmente consume más del 50% del total mundial, dice Durant, y señala que se espera que la fuerte demanda provenga de China durante 2021, impulsada principalmente por un crecimiento continuo impulsado por la inversión y el consumidor. Menos. La economía dirigida del futuro.

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“Sin embargo, la demanda de cobre está regresando, impulsada por los mercados de vehículos eléctricos (EV) y energías renovables”, dice Durant. Si bien estos nuevos mercados en crecimiento representan solo una porción relativamente pequeña (5%) del mercado total del cobre, se espera que penetren 1 millón de toneladas por año en 2021 y se espera que experimenten tasas de crecimiento de dos dígitos en el futuro, que eventualmente compensarán cualquier Una desaceleración de la demanda de los sectores de la construcción o los servicios públicos en el futuro.

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En términos de suministro de cobre, Hamish Sampson, Analista Senior de CRU, Base Metals, dice que la producción de la mina se vio significativamente afectada durante el segundo trimestre de 2020 al igual que muchas de las principales regiones de producción de América del Sur; Incluidos Perú, Panamá y México, están cerrados. Más importante aún, Chile, el mayor productor de cobre del mundo, no se vio afectado en gran medida, deteniendo cualquier caída significativa de la oferta.

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“A pesar de las expectativas iniciales de una caída del 5% en la producción minera global, vimos una recuperación realmente fuerte en la segunda mitad del año, lo que mantuvo la oferta relativamente plana año tras año”, dice Sampson.

Este año, CRU espera que la producción minera aumente alrededor de un 3%, con los productores apoyando el precio del cobre. Además, se espera que el crecimiento sea impulsado por una serie de proyectos clave que comenzaron este año, incluidos Kamoa en la República Democrática del Congo y Khoemacau en Botswana. Sin embargo, la empresa espera que se produzca algún trastorno crónico mientras continúa la pandemia, así como el turbulento calendario político y social en Chile y Perú este año, lo que es motivo de preocupación.

Hay muchos proyectos comprometidos como Quellaveco y QB2 en Sudamérica que seguirán impulsando el crecimiento en el corto plazo. Sin embargo, una brecha de suministro de alrededor de 5 millones de toneladas comenzará a abrirse para 2030. Afortunadamente, hay una plétora de proyectos no comprometidos que tienen el potencial de conectarse en línea y llenar esta brecha.

Por lo tanto, Sampson está razonablemente seguro de que la oferta debería poder seguir el ritmo de la demanda, sin embargo, “si muchos proyectos fallan en las etapas de viabilidad y permisos, así como el mayor escrutinio en torno a las consideraciones de ESG, entonces podemos ver un déficit significativo en más de la próxima década para satisfacer el crecimiento futuro de la demanda «.

Si este déficit se materializa y persiste durante mucho tiempo, la preocupación en torno al reemplazo del cobre puede surgir en el futuro. La reutilización de la chatarra de cobre, en este caso, formará una parte realmente importante de la cadena de suministro de cobre, una parte que crecerá gracias a la demanda continua de cobre, al tiempo que servirá como un mecanismo para mantener el mercado bajo control a medida que aumenta la demanda.

cobalto

Según George Heibel, asesor principal de CRU, había motivos de preocupación por el mercado del cobalto cuando la pandemia de COVID-19 golpeó las preocupaciones sobre la recesión mundial causada por el COVID-19, el aumento de la deuda de los consumidores y la asequibilidad de los vehículos eléctricos y los fabricantes de automóviles. Reducir sus planes de vehículos eléctricos para proteger sus presupuestos tras la recesión.

En la práctica, sucedió lo contrario. Los efectos económicos de la pandemia de COVID-19 han empujado masivamente a los responsables políticos hacia una «recuperación verde», que a su vez llevó a una explosión en las ventas de vehículos eléctricos gracias a las políticas de alto subsidio a los vehículos eléctricos en Europa. Solo en Europa, el Reino Unido, Francia, los Países Bajos, Suecia y Noruega representan aproximadamente dos tercios de las ventas totales de automóviles del continente, y cuatro de esos cinco países han introducido nuevas políticas de subsidios para los automóviles eléctricos en 2020, señala Hebel.

“El impulso para una recuperación ecológica es evidente cuando se observa el número de ventas mundiales de vehículos eléctricos, que actualmente registran más de 3 millones de unidades a principios de 2021. Además, los principales fabricantes de automóviles están invirtiendo en tecnología de baterías y se comprometen a ser parcial o totalmente eléctricos. para fines de 2021. La década: todo esto condujo a una historia de fuerte crecimiento para los metales de baterías en su conjunto, de la que también se benefició el cobalto ”, dice Hebel. Agrega que el precio actual del cobalto de alrededor de $ 25 / lb es evidencia del aumento de la demanda como resultado de las políticas y los compromisos de los fabricantes de automóviles.

De cara al futuro, existe una preocupación muy importante sobre la escasez a largo plazo de cobalto, dice Hebel, refiriéndose a la escasez de oferta desde principios hasta mediados de 2020, como consecuencia de una demanda excepcionalmente alta en los últimos 12 meses. Esto podría conducir al surgimiento de nuevos suministros provenientes de plantas de lixiviación ácida a alta presión en Indonesia, reciclaje de cobalto, expansión del desarrollo de activos de cobre / cobalto de propiedad china en la República Democrática del Congo o más suministros del sector minero artesanal, también en la República Democrática del Congo. . República Democrática del Congo.

La minería artesanal, que a menudo responde rápidamente a los aumentos de la demanda, alguna vez representó hasta un tercio de la producción total de cobalto en la República Democrática del Congo. Si bien el cobalto es el metal de la batería con mayor riesgo de ser explotado de manera que dañe la salud de las personas y el medio ambiente, una inminente crisis de suministro, proyectada para los próximos cuatro años y un aumento en los precios del cobalto, puede hacer que los mineros artesanales respondan.

El trabajo que se está realizando en la República Democrática del Congo para formalizar el sector de la minería artesanal, específicamente la asociación entre la empresa comercializadora de productos básicos Trafigura, una organización sin fines de lucro PACT en la mina de cobre / cobalto Motoshi en la República Democrática del Congo, es un dar un paso en la dirección correcta para mejorar la transparencia legal y la subsistencia económica de miles de lugareños que dependen de la minería artesanal.

Dado el éxito reciente de este proyecto piloto, podría usarse como un modelo comercial para toda la región de Katanga, lo que podría abrir una fuente adicional de suministro de cobalto, dice Hebel, señalando que la minería artesanal formal de alrededor de 40 toneladas por año – 50 toneladas por año de cobalto podría actuar como un mecanismo para estabilizar los precios del cobalto en tiempos de demanda imperante.

CRU ve que se necesitarán inversiones en nuevos suministros en los próximos años para evitar una tensión significativa del mercado a principios o mediados de 2020, y no está claro en este momento de dónde vendrá, ya que el grupo no ha visto ninguna inversión. en posibles nuevos canales de suministro hasta ahora.

Hebel advierte de los rápidos cambios en la química de las baterías y de los riesgos a la baja de la demanda de cobalto que pueden ocurrir. Un fuerte enfoque de los fabricantes de automóviles proviene de las baterías de fosfato de hierro y litio (LFP) en el segmento de vehículos eléctricos de bajo costo, que tienen el potencial de desplazar la demanda de cobalto en el futuro, dependiendo de la demanda de los consumidores de vehículos eléctricos de bajo costo. Además, la decisión de Volkswagen de producir celdas con alto contenido de manganeso para la mayor parte de sus vehículos eléctricos también podría significar un menor contenido de cobalto, que es más un requisito que los requeridos para las baterías de litio-níquel-manganeso-cobalto (NMC).

Si bien la historia de la demanda de cobalto sigue siendo sólida, el riesgo de alterar los productos químicos de las baterías sigue siendo un riesgo para la demanda de cobalto a largo plazo, concluye Hebel.