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Bloomberg

Aumenta el número de víctimas del escándalo de Credit Suisse a medida que aumenta la competencia

(Bloomberg) – En la era del boom de la banca de inversión, Credit Suisse Group AG está oscilando de una crisis a otra y luego a otra, esta vez, con la cancelación de 4.700 millones de dólares vinculada a la explosión del inversionista multimillonario Bill Hwang. Las mayores pérdidas por sacudidas del mercado incurridas por Archegos Capital Management de Hwang llevaron a cambios radicales en la administración del banco suizo el martes y arrojaron nuevas dudas sobre su volátil historial de administración de riesgos. Culmina en un índice de costosos errores en Credit Suisse, más recientemente el colapso de Greensill Capital, en lo que se suponía que sería el comienzo de una era más duradera bajo el director ejecutivo Thomas Guchstein. Para cerrar acuerdos, Credit Suisse está bajo una presión cada vez mayor para convencer a los accionistas y clientes de que puede regular sus asuntos internos y seguir siendo una fuerza dinámica e independiente en la banca mundial. Después de que la compañía anunció planes para recortar dividendos y suspender la recompra de acciones, los analistas de JPMorgan Chase & Co bajaron su recomendación para la acción, que ya ha estado disminuyendo con sus pares a la baja este año. Escribiendo en una nota, los analistas Kian Abu Hussain y Amit Ranjan redujeron su calificación a neutral desde sobreponderada. «Además del impacto de varios cambios de gestión y supervisión regulatoria», escriben, el banco puede «tener que seguir una estrategia de» preservación del capital «que puede restringir el crecimiento. David Hero de Harris Associates, uno de los principales contribuyentes de Credit Suisse, dijo: Las pérdidas del banco sirven como una «llamada de atención» para acelerar el cambio cultural mientras el presidente Urs Runner se prepara para entregar al director general de Lloyds Banking Group, Antonio Horta Osorio, a fin de mes. Runner ha ofrecido renunciar a su compensación de 2020 de 1,5 millones francos, como es otro partidario del banco., el ex primer ministro de Qatar, el jeque Hamad bin Jassim Al Thani, también sufrirá un golpe personal después de que los autos vinculados a él invirtieran alrededor de $ 200 millones en fondos de Credit Suisse que administra con Greensel, según personas familiarizadas con el asunto. Como ex director de la Autoridad de Inversiones de Qatar, Sheikh Hamad hizo que Qatar sea uno de los mayores accionistas del banco suizo, y consciente de la necesidad de un cambio profundo, Credit Suisse reemplazó el martes al director de inversiones banco y el jefe de gestión de riesgos, junto con un puñado de otros ejecutivos. El banco, que asumió el cargo en febrero del año pasado después de un escándalo de espionaje que derrocó a su predecesor, dijo al Neue Zuercher Zeitung que el banco no tenía vacas sagradas en términos de estrategia y prometió en un comunicado: «Se aprenderán lecciones serias». La pérdida de Archegos es «inaceptable». Si bien el banco suizo no fue la única compañía que ayudó a la family office Hwang a levantar grandes posiciones en una lista relativamente pequeña de acciones, competidores como Goldman Sachs Group Inc. Rápidamente con un daño mínimo, Credit Suisse ahora ha descargado la mayor parte de su exposición a Archegos, con la ayuda de la venta de $ 2.3 mil millones esta semana. Pero el impacto de esta última acción y las posiciones restantes podrían afectar los resultados del segundo trimestre, según alguien familiarizado con el asunto, y el doble golpe de Archegos y Greensill ha puesto al banco en el camino correcto para su segunda pérdida trimestral consecutiva. mientras que los bancos de inversión todavía están presentes El mundo se está enfocando en las ganancias inesperadas desatadas por la agitación del mercado de la pandemia del coronavirus. Las cinco principales empresas estadounidenses aumentaron los ingresos comerciales en más de un tercio el año pasado al nivel más alto en al menos una década, y la unidad de JPMorgan en Wall Street registró sus mayores ingresos y ganancias en el cuarto trimestre de la historia. Deutsche Bank se encuentra entre las empresas que dijeron que los bancos de inversión han tenido un buen comienzo este año. Jefferies Financial Group Inc. Ya se informó de un aumento del 81% en los ingresos de los mercados de capitales en el primer trimestre del año fiscal que finalizó el 28 de febrero. En una actualización sobre su negocio principal el martes, Credit Suisse señaló que emisiones como Archegos estaban cancelando «el sólido desempeño de nuestro negocio de banca de inversión», así como mayores ganancias en sus unidades de administración de patrimonio y activos. La compañía aún está preparada para proporcionar una actualización sobre el impacto del colapso de Greensill Capital el mes pasado, que ayudó a administrar $ 10 mil millones. De los fondos de inversión que el banco suizo proporcionó a los clientes de gestión de activos. Una persona familiarizada con las discusiones dijo que Credit Suisse se inclinaba a permitir que los clientes recibieran pérdidas esperadas en esos fondos, y entre los ejecutivos que se retiraron debido a los resbalones se encontraban el presidente del banco de inversión, Brian Chen, y la directora de gestión de riesgos, Lara Warner. Gottstein previamente retiró a Eric Farville de su función de gestión de activos después de la caída de Grinsel. En una nota al personal el lunes, Credit Suisse también anunció que al menos otras cinco personas, incluido el jefe de negociación de acciones Paul Galletto, se irán, y Christian Messner, un ex director ejecutivo de Bank of America Corp que se unió a Credit Suisse en octubre, tomará Chen el mes que viene. Joachim Ochslen se convertirá temporalmente en director de riesgos, cargo que ocupó hasta 2019, cuando Warner asumió el cargo. Thomas Grützer ha sido nombrado director interino de cumplimiento, y el banco ha reducido su propuesta de dividendos para 2020 a 10 centavos por acción, de unos 29 centavos, y ha detenido sus recompras de acciones hasta alcanzar el índice de acciones ordinarias de Nivel 1, una medida clave de la solidez del capital. , vuelve a su nivel objetivo. Credit Suisse dijo que espera una tasa CET1 de al menos el 12% en el primer trimestre. Tenía como objetivo al menos el 12,5% en el primer semestre de este año. Las bonificaciones de CEO se cancelaron durante el año pasado. Inercia Para aprender a relajar situaciones sin desencadenar el pánico, dijeron personas familiarizadas con el tema. La estrategia fracasó cuando los rivales se apresuraron a reducir sus pérdidas. «Después de casi dos semanas, no está claro cómo el banco pudo cobrar comisiones de 4.400 millones de francos para un solo cliente en el principal negocio de corretaje, que estimamos genera menos de 1», escribieron los analistas de JP Morgan: «Entre los principales bancos que han tratado con Archegos, solo Nomura Holdings indicó que podría recibir un golpe de miles de millones de dólares, diciendo que podría perder hasta $ 2 mil millones. La última operación se produjo más de una semana después de que varios competidores renunciaran a sus acciones. El banco llegó al mercado con ofertas agrupadas vinculadas a ViacomCBS Inc. Y Vipshop Holdings Ltd. Y Farfetch Ltd. Las acciones cotizan mucho menos que el mes pasado antes del colapso de la family office Hwang. Además de cancelar Archegos, Credit Suisse podría necesitar reservar dos mil millones de francos en los próximos años para litigios relacionados con Gensel, según analistas de JPMorgan. El prestamista Greensel Capital había pedido prestado al banco y ayudó a administrar un grupo de fondos de deuda que se comercializaban como uno de sus productos más seguros. Ahora los fondos se han congelado y cerrado después del colapso de Lex Greensill en medio de dudas sobre sus prácticas crediticias, y Credit Suisse dijo que proporcionará una actualización de los fondos en los próximos días (el comentario de los accionistas agrega en el quinto párrafo). Como tal, visítanos en bloomberg.com. Suscríbase ahora para estar al tanto de la fuente de noticias de negocios más confiable © 2021 Bloomberg LP