La exclusiva brasileña IG4 ofrece $ 916 millones para convertirse en el mayor accionista de la minera chilena SQM – Fuentes

Dos fuentes familiarizadas con el asunto dijeron que la firma brasileña de capital privado IG4 Capital ha ofertado por $ 916 millones para comprar compañías holding con participaciones significativas en la minera chilena de litio Sociedad Química y Minera de Chile, conocida como SQM.

Si el accionista de SQM, Julio Ponce, aprueba el acuerdo propuesto, IG4 se convertirá en uno de los mayores accionistas del segundo mayor productor de litio del mundo.

El grupo pretende nombrar hasta cuatro consejeros, de acuerdo con la sugerencia descrita por las fuentes.

Trabajarán junto con tres directores designados por Tianqi Lithium Corp de China (002466.SZ), que posee aproximadamente una cuarta parte de SQM.

Las acciones de las sociedades de cartera saltaron con la noticia el viernes. Sociedad de Inversiones Pampa Calichera (CALICHERAA.SN) subió 4,99%, Sociedad de Inversiones Oro Blanco (OROBLANCO.SN) subió 7,88% y (NORTEGRAN.SN) subió 7,02% poco después del mediodía en la Bolsa de Comercio de Santiago.

La oferta no vinculante fue entregada el lunes pasado en Santiago a Ponce, a través de su asesor financiero, K2 Advisors, luego de casi un año de conversaciones, según personas que solicitaron el anonimato para revelar las conversaciones privadas. La oferta es válida por 30 días.

El diario chileno La Terceira informó más tarde el viernes que Ponce ya había rechazado la oferta, sin citar su fuente. Pero dos fuentes familiarizadas con el asunto dijeron que la negativa formal aún no se había entregado.

SQM e IG4 Capital declinaron hacer comentarios. El socio de K2 Advisors, Christian Araya, quien representa a Ponce, no hizo comentarios de inmediato. El abogado de Pons tampoco respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Las fuentes agregaron que IG4 está cerca de contratar al banco de inversión Banco BTG Pactual SA para asesorar sobre el trato y ayudar en el financiamiento.

Si la oferta es aceptada dentro de los 30 días, IG4 comenzará con la debida diligencia para estructurar una oferta vinculante que representa la mayor inversión individual hasta la fecha para la empresa, que cerró su segundo fondo, enfocado en oportunidades privadas en América Latina, el año pasado.

Uno de los principales objetivos de las transacciones es simplificar la estructura de propiedad de SQM, reducir el descuento en los precios de las acciones y facilitar el acceso de la empresa a los mercados de capitales.

El segundo mayor productor mundial de litio, SQM (SQMA.SN) tiene un valor de mercado de $ 14.3 mil millones. Se negocia con un descuento significativo frente a competidores como Australian Orocobre (ORE.AX), Chinese Ganfeng Lithium Co Ltd (002460.SZ) y Albermarle (ALB.N), el líder de la industria, aunque la compañía tiene uno de los costos más bajos. en el mundo Producción.

La gente agregó que la inclusión de una compañía financiera internacional entre los principales accionistas de SQM podría mejorar la aceptación por parte de los bancos e inversionistas necesarios para ayudar a la compañía a financiar futuras expansiones y proyectos.

Mientras tanto, este será el primer acuerdo minero para IG4, cuyas otras inversiones se han realizado en áreas tan diversas como terminales portuarias de granos, saneamiento y atención médica.

Licitación, reconfiguración del nivel de adquisición

El acuerdo dará lugar a una compleja reestructuración de las sucesivas sociedades holding que tienen una participación del 30% en SQM. En última instancia, IG4 poseerá el 45,6% de un nuevo holding llamado SQYA-OB, y Ponce tendrá la mayoría.

Esta empresa poseería el 90% de otra propiedad, Pampa Grande, que a su vez poseería el 21,4% de las acciones cotizadas serie A de SQM, con derecho a voto. Otro holding, Pampa Chica, poseerá un 8,6% adicional en SQM.

Este resultado se logrará luego de una serie de fusiones, ventas y adquisiciones entre los holding existentes que incluyen a Pampa Calichera.

IG4 tiene la intención de presentar una oferta pública para la compra de accionistas minoritarios de las sociedades holding cotizadas Norte Grande SA (NORTEGRAN.SN), Sociedad de Inversiones Oro Blanco (OROBLANCO.SN) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera (CALICHERAA.SN), según a los documentos relacionados con la transacción revisada Reuters.

El fondo espera gastar alrededor de $ 610 millones en licitaciones. El primero apunta a comprar el 70% de Oro Blanco Float a 4,34 pesos la acción y el segundo, el 60% de Norte Grande Float a 4,62 pesos la acción.

De la licitación total de $ 916 millones, aproximadamente $ 100 millones vendrán en forma de préstamo a la compañía controladora, SQYA.

Pons, de 75 años, ex yerno del dictador chileno Augusto Pinochet, compró una participación en SQM privatizada en la década de 1980 y ha mantenido el poder en la empresa desde entonces.

Sigue siendo una figura controvertida en Chile y ha sido criticado por el actual gobierno del país. La empresa ya no tiene un acuerdo formal de accionistas, como resultado de un acuerdo alcanzado con la agencia chilena de desarrollo Corfo, aunque Ponce aún nombra a los directores.

Ponce fue multado por el regulador de la industria de valores chilena en 2014 por manipulación del mercado, pero desde entonces ha recibido un recorte en el monto en apelación ante los tribunales.

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