La relación entre la deuda de los hogares coreanos y el PIB es la más alta del mundo

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por Anna J Park

Los datos del lunes mostraron que la relación deuda-PIB de los hogares de Corea del Sur fue la más alta entre las 34 principales economías del mundo en los primeros tres meses de este año. Esto ha generado preocupaciones de que los bancos y otras firmas financieras podrían enfrentar tasas de incumplimiento más altas en medio de tasas de interés en aumento y señales de advertencia económicas cada vez más profundas.

Según el último Informe de Deuda Global publicado por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) el lunes, la relación entre la deuda de los hogares y el PIB del país fue del 102,2 %, encabezando la lista, seguida de Hong Kong con el 95,1 % y Tailandia con el 85,7 %. . Reino Unido 81,6% y Estados Unidos 73%. Malasia, Japón, China, la Unión Europea y Singapur también encabezan la lista de los diez países con los hogares más endeudados.

Al igual que el año pasado, Corea es el único país entre los 34 encuestados en el informe que tiene un nivel de deuda de los hogares que supera el tamaño de su propio PIB.

Sin embargo, en comparación con el año anterior, la relación deuda/PIB de los hogares de Corea cayó 3,3 puntos porcentuales a 102,2 por ciento, a partir del primer trimestre, desde 105,5 por ciento en el primer trimestre del año pasado. La disminución se atribuyó al desapalancamiento, el intento de los deudores de reducir el apalancamiento total, y a los precios más bajos de los activos en medio de tasas de interés más altas.

La relación entre la deuda corporativa y el PIB de Corea, excluyendo la deuda del sector financiero, fue del 118,4 por ciento en el primer trimestre de este año. Es el cuarto más alto del mundo, detrás de Hong Kong con 269 por ciento, China con 163,7 por ciento y Singapur con 126 por ciento.

La relación entre la deuda corporativa coreana y el PIB aumentó 3,1 puntos porcentuales respecto al año anterior. Solo Vietnam, China y Chile registraron tasas de aumento más altas que Corea en términos de deuda corporativa durante el mismo período. Muestra que la deuda corporativa coreana está aumentando más rápido que la mayoría de los demás países.

Además, Corea es uno de los 10 países que registraron un aumento en la deuda corporativa entre los países encuestados durante el año pasado, lo que aumentó el riesgo potencial de quiebra para las empresas locales. Es probable que el problema de la insolvencia se agrave durante la segunda mitad de este año, cuando finalicen los programas de apoyo a los préstamos privados iniciados durante la pandemia de COVID-19.

En términos de deuda pública, Corea ocupó el puesto 22, con una relación deuda pública/PIB del 44,1 %. Japón encabezó la tabla con 239,1 por ciento, mientras que Singapur y Ghana tuvieron los mayores aumentos en los índices de deuda pública. El índice de deuda del gobierno coreano cayó 3,2 puntos porcentuales al 44,1 por ciento desde el 47,3 por ciento del año pasado.

Los expertos aconsejan al país que preste más atención y cautela a la hora de reducir la relación entre la deuda de los hogares y el PIB, ya que el nivel actual de deuda constituye un potencial efecto dominó negativo, que podría dañar la economía real a largo plazo.