Sociedad Química y Minera de Chile SA (NYSE: SQM) ha subido pero el panorama financiero parece débil: ¿está sobrevaluada la acción?

La mayoría de los lectores ya saben que las acciones de Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE: SQM) aumentaron significativamente un 27% durante los últimos tres meses. Sin embargo, en este artículo, hemos decidido centrarnos en los fundamentos débiles, ya que el desempeño financiero a largo plazo de una empresa es lo que dicta el ultimátum a los resultados del mercado. Específicamente, decidimos estudiar Asociación de Química y Minería de Chile ROE en este artículo.

El rendimiento sobre el capital o el rendimiento sobre el capital es una medida clave que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que la administración de una empresa utiliza el capital de la empresa. En términos más simples, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital contable.

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¿Cómo se calcula el rendimiento sobre el capital?

El rendimiento del capital se puede calcular mediante la fórmula:

Retorno sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable

Entonces, con base en la fórmula anterior, el ROE para Sociedad Química y Minera de Chile es:

7.2% = 232 millones de USD 3.2 mil millones (basado en los doce meses posteriores a junio de 2021).

El «retorno» es el ingreso que la empresa obtuvo durante el año pasado. Otra forma de pensarlo es que por cada $ 1 de las acciones, la empresa pudo obtener $ 0.07 en ganancias.

¿Qué debe hacer el ROE a medida que aumentan las ganancias?

Hasta ahora, hemos aprendido que el rendimiento sobre el capital mide la eficiencia con la que una empresa genera sus ganancias. Dependiendo de la cantidad de estas ganancias que la empresa reinvierte o «se quede», y de su eficacia, podemos evaluar el potencial de crecimiento de las ganancias de la empresa. En general, en igualdad de condiciones, las empresas con alto rendimiento sobre el capital y ganancias retenidas tienen una tasa de crecimiento más alta que las empresas que no comparten estas características.

Sociedad Química y Minera de Chile crecimiento de utilidades y 7,2% ROE

Aparentemente, las reglas de compromiso de la Sociedad Química y Minera de Chile no son mucho de qué hablar. Otro estudio rápido muestra que el ROE de la empresa tampoco se compara favorablemente con el promedio de la industria del 14%. En estas circunstancias, no es de extrañar la importante caída del 8,5% en la utilidad neta que ha experimentado Sociedad Química y Minera de Chile en los últimos cinco años. Creemos que también puede haber otros aspectos que afecten negativamente las perspectivas de resultados de la compañía. Por ejemplo, una empresa tiene una tasa de pago muy alta o está bajo presión competitiva.

La historia continúa

Sin embargo, cuando comparamos el crecimiento de Sociedad Química y Minera de Chile con la industria, encontramos que si bien las ganancias de la compañía se estaban reduciendo, la industria había experimentado un crecimiento de 3.4% en las ganancias en el mismo período. Esto es muy preocupante.

La base para asignar valor a una empresa está, en gran medida, relacionada con el crecimiento de sus ganancias. Lo que los inversores deben determinar a continuación es si el crecimiento esperado de las ganancias está realmente integrado en el precio de las acciones. Al hacer esto, tendrán una idea de si la población se dirige hacia el agua azul clara o si el agua pantanosa está esperando. ¿Es Sociedad Química y Minera de Chile un valor razonable comparado con otras empresas? estas 3 medidas de evaluación Puede ayudarlo a tomar la decisión.

¿Sociedad Química y Minera de Chile está utilizando efectivamente sus utilidades retenidas?

Con una alta tasa de pago a tres años del 100% (lo que significa que se retiene el 0,002% de las utilidades), la mayor parte de los dividendos de Sociedad Química y Minera de Chile se pagan a los accionistas, lo que explica la contracción de las utilidades de la empresa. Con tan poca reinversión en el negocio, está claro que el crecimiento de las ganancias será bajo o inexistente. Para ver los 2 riesgos que hemos identificado para Sociedad Química y Minera de Chile visite nuestro sitio web Panel de control de riesgo gratuito.

Además, Sociedad Química y Minera de Chile ha pagado dividendos durante un período de al menos diez años, lo que significa que la administración de la compañía está decidida a pagar dividendos incluso si eso significa poco o ningún crecimiento de las ganancias. Al examinar los últimos datos de consenso de analistas, encontramos que se espera que el índice de pagos futuros de la compañía caiga al 64% durante los próximos tres años. En consecuencia, la disminución esperada en la tasa de pago explica el aumento esperado en el rendimiento del capital de la compañía al 26%, durante el mismo período.

resumen

En general, tendremos mucho cuidado antes de tomar cualquier decisión sobre Sociedad Química y Minera de Chile. El bajo ROE, combinado con el hecho de que la empresa paga casi, si no todos, sus dividendos como dividendos, ha dado como resultado un crecimiento mínimo o nulo de sus ganancias. Dicho esto, estudiamos las últimas previsiones de los analistas y descubrimos que, si bien la empresa ha reducido sus ganancias en el pasado, los analistas esperan que sus ganancias crezcan en el futuro. Para obtener más información sobre el pronóstico de crecimiento de las ganancias futuras de la compañía, eche un vistazo a este Gratis Un informe sobre las previsiones de los analistas para que la empresa obtenga más información.

Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados ​​únicamente en datos históricos y expectativas de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser consejos financieros. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, ni tiene en cuenta sus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo basado en datos esenciales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no incluir los anuncios o materiales de calidad más recientes de la compañía. Wall Street simplemente no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

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