SQM: una acción propia con vehículos eléctricos que lo controlan todo (NYSE: SQM)

Desde el paisaje polvoriento y rocoso del desierto de Atacama en el norte de Chile, la Sociedad Química y Minera de Chile de Santiago (Bolsa de Nueva York:Bolsa de Valores de Nueva York: SQM) Produce Carbonato de litio de salmuera. La compañía es la empresa pública más grande de Chile, destacando La importancia de la minería para el relativamente próspero país andino.

SQM no es un juego de litio puro, ya que solo obtiene alrededor del 67% de las ganancias totales del metal alcalino y el resto proviene de otras cuatro divisiones operativas, incluidas Químicos Industriales y Potasio. La compañía ha estado avanzando en los últimos meses debido a una serie de catalizadores positivos que prometen mantener un impulso ascendente que ha impulsado a SQM a una capitalización de mercado récord de poco más de $32 mil millones.

El primer catalizador provino de la promulgación de la Ley de Reducción de la Inflación Masiva. Esto verá un nivel sin precedentes de gasto fiscal por parte del gobierno de EE. UU. en industrias neutrales en carbono. Se reservan $ 370 mil millones inmateriales para invertir durante la próxima década hasta 2032 en cualquier iniciativa de este tipo que acerque a los Estados Unidos a sus objetivos de reducción de emisiones de carbono. El alcance de la ley incluye los generadores de demanda subyacentes de SQM.

En primer lugar, proporcionará un crédito fiscal de $7500 para los vehículos eléctricos y también tiene la intención de estimular una expansión más significativa de los proyectos eólicos y solares. Esto verá una demanda más amplia de litio del almacenamiento de batería de iones de litio de corta duración necesario para mitigar la intermitencia en las energías renovables. Además, dado que Chile tiene un tratado de libre comercio con los Estados Unidos, se convertirá en un recurso importante para este esfuerzo masivo de descarbonización de los Estados Unidos.

En segundo lugar, los votantes chilenos acudieron a las urnas para rechazar la nueva constitución propuesta. Si se promulgara la constitución, se pondría mayor énfasis en fuertes protecciones ambientales y otras medidas mal definidas de justicia climática para reformar fundamentalmente el sector minero del país. Por lo tanto, se consideró que su derrota eliminaba lo que rápidamente se convertiría en barreras regulatorias para las operaciones de SQM en Chile.

Los impulsores de la demanda estructural de SQM son muy poderosos. La descarbonización se ha convertido en un evangelio para los gobiernos de todo el mundo que ahora están comenzando a sentar las bases para la descarbonización a largo plazo. El futuro es claro, el mundo está a punto de ver cómo la demanda de litio aumenta a niveles sin precedentes, y es probable que SQM lleve esa demanda a nuevos máximos.

Los precios del litio alcanzan nuevos máximos con la construcción de una nueva energía limpia ortodoxa

La compañía reportó ganancias para el segundo trimestre del año fiscal 2022 que generó ingresos de $2.6 mil millones, un aumento del 342.2% con respecto al trimestre del año pasado y $257 millones por encima de las estimaciones del consenso. Este aumento fue impulsado por los precios del litio durante el trimestre a $54,000 por tonelada métrica desde $38,000 por tonelada métrica en el primer trimestre de 2022 y desde $6,800 por tonelada métrica en el trimestre del año pasado. También hubo un aumento en el volumen de ventas a 34.000 toneladas métricas de 24.000 toneladas métricas en el mismo período del año pasado, aunque por debajo de las 38.000 toneladas métricas del trimestre anterior.

La utilidad neta saltó a $859,3 millones, un 856 % más que los $89,8 millones del primer trimestre del año pasado, pero ligeramente por debajo de la previsión de $876,4 millones. Esto aumentó el efectivo de las operaciones en un 108% en comparación con el mismo trimestre del año pasado, a $412,6 millones. La medida ayudó a respaldar un dividendo trimestral de $1.85 por acción. Dado que SQM tiene una política de dividendos variables, estos grandes pagos continuarán mientras los precios del litio se mantengan elevados y la empresa pueda cumplir con sus objetivos de producción de litio.

De hecho, la compañía revisó su guía de ventas de litio a 145 000 toneladas métricas desde el pronóstico anterior de 140 000 toneladas métricas. Esto reflejaba la creciente demanda de litio por parte de las industrias automotrices a medida que se aceleraba la transición a los vehículos eléctricos.

Los vehículos eléctricos se han convertido en pilares económicos imprescindibles en la era pospandemia

La lista de estados y países que planean eliminar gradualmente los vehículos con motor de combustión está creciendo. Recientemente, Nueva York se une a California en la legislación para hacer que todas las ventas de automóviles nuevos sean de cero emisiones para 2035. Esto coloca a dos de las economías más grandes de Estados Unidos en el mismo camino que la Unión Europea, el Reino Unido, Japón y Corea del Sur. Esencialmente, estos retiros están enviando una señal a los fabricantes de automóviles para que cambien su línea de producción antes de tiempo. Esto está impulsando el mercado general de SQM orientable.

El crecimiento histórico de los vehículos eléctricos ha sido sustancial. Por ejemplo, solo se vendieron 120 000 vehículos eléctricos en todo el mundo en 2012. El año pasado, ese número se agotó en una semana, ya que el 10 % de los automóviles vendidos en 2021 eran eléctricos, cuatro veces la participación de mercado en 2019. A mayor escala, contra fuertes ventas se espera que el impulso aumente al menos 26,8 millones para 2030, frente a los 6,6 millones de 2021.

La demanda de litio crece a pasos agigantados, y SQM solo tiene que esperar y dejar que obtenga grandes ganancias en los próximos años. La empresa enfrenta un futuro sólido con una constitución chilena propuesta en el espejo retrovisor y una ley de reducción de la inflación que se lanzará el próximo año.